El resultado de las elecciones en la provincia de Buenos Aires fue una sorpresa para el mercado. Aunque se preveía que Fuerza Patria saliera primero en los comicios, estaba fuera de los cálculos de los inversores que la diferencia superaría los 14 puntos con el oficialismo. El acuse de recibo fue inmediato: las acciones argentinas se tiñen de rojo y retroceden hasta 23%.
La Bolsa porteña abre la semana con un desplome de 12,3% en pesos, que la lleva a cotizar en 1.752.578 unidades. En dólares, la caída es mucho mayor. Al ajustar por el contado con liquidación, el índice S&P Merval se ubica en US$1223, el valor más bajo desde 9 de agosto del año pasado. En este caso, el retroceso es del 14,8% frente al viernes.
Todo el panel líder presenta fuertes bajas, aunque el mayor golpe lo recibe el sector financiero. Las acciones de BBVA retroceden 19,9%, seguidas por las de Banco Macro (-19,7%), Grupo Financiero Galicia (-18,7%), Banco Supervielle (-18,5%) y Edenor (-15,7%).
“Pensamos que el mercado no esperaba el ‘empate técnico’, pero tampoco un triunfo tan amplio del peronismo, de modo que damos por hecho que estarán presionados muy fuerte los activos financieros. El Gobierno, que esperaba otro resultado, se verá obligado a recalcular”, analizaron desde la consultora económica 1816, que se convirtió en referente de la City porteña.
En la Bolsa de Nueva York, el humor negativo de los inversores ya se observaba durante el pre-market, pero la tendencia se consolidó tras la apertura formal de los mercados. Nuevamente, los bancos son los más afectados. Los papeles de BBVA se hunden 23,8%, mientras que Banco Macro cae 23,1%, el Banco Supervielle baja 22% y Grupo Financiero Galicia, 21,4%.
Las acciones de las compañías energéticas también abren este lunes en caída, luego de los resultados de las elecciones legislativas en la provincia, lo que se convirtió en el primer testeo del Gobierno de cara a octubre. Cerca de las 15:30 horas, los ADR de Edenor presentaban una caída del 18,6%; otras bajas importantes se ven en Transportadora de Gas del Sur (-17,5%), Pampa Energía (-16,1%), Central Puerto (-14,1%), e YPF (-13,5%).
La caída es generalizada en todo el panel accionario. Telecom Argentina se hunden 14,1% en la Bolsa de Nueva York, mientras que Irsa baja 12,4% y Loma Negra, 9,4%. Mercado Libre, que se ve menos afectada por los vaivenes locales debido a su operatoria regional -su principal negocio está en Brasil-, cae 2,1%
El revés para el oficialismo llega en momentos en que el mercado cambiario y financiero ya venía presionado. El riesgo país había superado los 900 puntos básicos, valores que no se veían desde mediados de abril, antes del acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI). Mientras que el Tesoro empezó a intervenir en el tipo de cambio para “su normal funcionamiento”.
“Hace semanas decíamos que, por suerte, el mercado ya descontaba que La Libertad Avanza perdía por cinco puntos. Si había una diferencia mayor de 10 puntos, haría bajar acciones, bonos y subir el dólar a la banda superior. Por ahora la reacción es mala, pero no es pánico, como pasó en 2019″, dijo Fernando Marull, economista de FMyA. Seis años atrás, las acciones llegaron a desplomarse 50% en un día.
Los bonos soberanos también se hunden en el arranque de semana, luego de que Morgan Stanley retirara su postura “me gusta” sobre la deuda argentina. Entre los Bonares, el título de deuda que más cae es el que tiene vencimiento en 2041, con 8,9% (AL418D). Entre los Globales, la sangría es del 8,11% con el papel que vence en 2035 (GD35D).
Esto impactará en el riesgo país, que ya la semana pasada había cerrado por encima de los 900 puntos básicos. Por la mañana se llegó a reportar al índice que elabora el JP Morgan por encima de los 1100 puntos básicos, aunque en el último tiempo las pantallas no reportan el número actualizado.
“Las explicaciones del resultado son múltiples y tanto económicas como políticas, pero la conclusión principal es una sola: el resultado es un golpe que obliga al oficialismo a reaccionar de cara a la elección nacional de octubre. El mercado venía operando de manera consistente con un resultado así en las últimas semanas, pero los números quedaron igualmente alejados del consenso. El equipo económico planea sostener su estrategia para transitar el camino hasta octubre. Aunque, a la luz de los resultados, escalar la intervención cambiaria y bajar tasas reales podría ser un camino a explorar”, analizaron desde Facimex Valores.
La entrada Se desploman las acciones argentinas en Wall Street tras la derrota electoral del Gobierno se publicó primero en DIARIO DIGITAL MORENO MEDIOS.