<\/p>\n
En el Congreso se fueron apilando estos meses distintos proyectos para intentar combatir la mora. Entre iniciativas que le quieren poner tope a las tasas de inter\u00e9s, incentivan las reestructuraciones forzosas, buscan fijar nuevas condiciones, crear nuevos reg\u00edmenes penales o de suspensi\u00f3n de cobros. Al momento, hay unas 60 propuestas que se presentaron ante la Comisi\u00f3n de Finanzas que intervendr\u00edan en el otorgamiento del cr\u00e9dito. <\/strong><\/p>\n Los datos los recolect\u00f3 la C\u00e1mara Argentina Fintech, que mira con preocupaci\u00f3n c\u00f3mo en una sola jornada \u2013el 11 de septiembre\u2013 se presentaron hasta seis nuevos proyectos. Y el n\u00famero sube d\u00eda a d\u00eda. A pesar de que el 12,9% de las familias no hab\u00eda podido pagar sus deudas a julio de ese a\u00f1o (un aumento de 0,1 puntos frente a la medici\u00f3n pasada), desde el sector aseguran que el pico de impagos fue en febrero de 2025. <\/strong>Es decir, incluso antes de las elecciones legislativas, en momentos en los que los salarios no hab\u00edan recuperado poder de compra y las cuotas ya no se licuaban por inflaci\u00f3n como hab\u00eda ocurrido hist\u00f3ricamente en los a\u00f1os anteriores.<\/p>\n \u201cEl pico de impagos pas\u00f3 hace casi un a\u00f1o y medio. Desde mediados de 2025 que el nivel de impagos se estabiliz\u00f3 y fluct\u00faa en ratios razonables\u201d<\/strong>, se\u00f1ala un documento al que tuvo acceso LA NACION.<\/strong> La raz\u00f3n de esto es que los datos son una \u201cfoto vieja\u201d con, por lo menos, cinco meses de rezago (90 d\u00edas de falta de pago para entrar en Situaci\u00f3n 2 del Banco Central, m\u00e1s lo que demoran las entidades en reportarlo). As\u00ed, desde el sector afirman que el 90% de los morosos que ten\u00edan una deuda con las <\/strong>fintech <\/strong><\/em>ya est\u00e1n bajo un plan de refinanciamiento<\/strong> o se pusieron de acuerdo para iniciar un plan de pagos.<\/p>\n \u201cNadie gana cuando una persona no puede pagar. El negocio del que da cr\u00e9dito es poder cobrar; nadie gana con la mora\u201d, dijo una fuente del sector fintech <\/em>en confianza. En cambio, hay un n\u00famero que miran para asegurar que lo peor ya pas\u00f3. Al poner el foco en la mora temprana, aquellos usuarios que tienen saldo en situaci\u00f3n 2, en diciembre de 2025 esta cifra afectaba al 8,2% de las financieras y emisoras; en julio pasado, el n\u00famero ya hab\u00eda disminuido al 5,3%.<\/strong><\/p>\n La discusi\u00f3n se da en un contexto donde el acceso al financiamiento formal creci\u00f3 un 30% entre 2019 y mediados de 2026, alcanzando a 20,9 millones de personas. Las empresas fintech explicaron la mayor parte de esa expansi\u00f3n, al incorporar a 9,6 millones de usuarios al sistema <\/strong>y convertirse en la \u00fanica fuente de cr\u00e9dito para 6,4 millones de argentinos. Pero incluso as\u00ed, el cr\u00e9dito al sector privado representa apenas el 13,1% del PBI argentino, una cifra muy por debajo de las m\u00e9tricas de la regi\u00f3n, como Chile (75,6%) o Brasil (74,9%).<\/p>\n \u201cHay tres grandes diferencias con el cr\u00e9dito que realiza intermediaci\u00f3n financiera: no prestan dinero de sus usuarios; emiten deuda en el mercado de capitales o toman cr\u00e9dito bancario; alcanza a millones de personas con poco o ning\u00fan historial crediticio; no exige garant\u00edas ni cuenta con mecanismos privilegiados de cobro, como c\u00f3digos de descuento. Es m\u00e1s riesgo, fondeo m\u00e1s costoso y menor capacidad de recupero; por ende, una estructura diferente\u201d<\/strong>, explic\u00f3 el informe. <\/p>\n La aclaraci\u00f3n llega luego de que las tasas que cobran las fintech <\/em>quedaran en el centro de la pol\u00e9mica, con casos donde el costo financiero total efectivo anual (CFTEA) alcanza el 1350%. Desde el sector, sin embargo, dan un ejemplo: si un usuario pide $100.000 a 14 d\u00edas, al finalizar ese plazo deber\u00e1 devolver $109.000 ($7400 de intereses y $1600 de impuestos). Es decir, el costo efectivo es del 9%, pero al anualizarlo alcanza un CFT del 850%. <\/strong>\u201cEsto no significa que la persona pida $100.000 y devuelva $950.000. Para entender el costo real, hay que mirar montos y plazos\u201d, aclaran. <\/p>\n En la visi\u00f3n del ministro de Econom\u00eda, Luis Caputo, \u201cno hay nada que les impida\u201d a las billeteras digitales cobrar esas tasas de inter\u00e9s, aunque agreg\u00f3 que se trata de un \u201cnegocio equivocado\u201d. Pero seg\u00fan una fuente del sector fintech, <\/em>que prefiri\u00f3 no ser citada, explic\u00f3 que el primer cr\u00e9dito suele ser \u201cdeficitario\u201d <\/strong>y que la apuesta de la empresa es que m\u00e1s adelante ese usuario tome un nuevo cr\u00e9dito y a una tasa m\u00e1s baja, ya que empez\u00f3 a construir historial crediticio. <\/p>\n \u201cLos cr\u00e9ditos son dif\u00edciles de rentabilizar; en dos semanas no generamos intereses con ese dinero, pero el 80% saca el segundo cr\u00e9dito. Para que sea rentable, la tasa de default <\/em>tendr\u00eda que estar debajo del 4%, lo cual no sucede. Pero lo hacemos porque para el cliente los cr\u00e9ditos a corto plazo son muy valiosos\u201d<\/strong>, cont\u00f3. <\/p>\n Mientras tanto, los proyectos para regular las tasas se siguen acumulando en el Congreso. Pero desde la C\u00e1mara Argentina Fintech insisten en que los antecedentes de la regi\u00f3n no son positivos: la fijaci\u00f3n de topes a las tasas en Chile redujo los costos un 9%, pero tambi\u00e9n provoc\u00f3 que la cantidad de pr\u00e9stamos bajara un 19%.<\/strong> En Per\u00fa, que estableci\u00f3 en 2021 tasas m\u00e1ximas para cr\u00e9ditos de consumo y pyme, tuvo como consecuencia unas 216.000 personas que quedaron potencialmente excluidas en los primeros 18 meses de vigencia.<\/p>\n Por el contrario, la flexibilizaci\u00f3n de l\u00edmites a los microcr\u00e9ditos en Colombia gener\u00f3 un aumento de hasta 57% en las asistencias. \u201cLa Argentina necesita m\u00e1s y mejor cr\u00e9dito formal. El desaf\u00edo es resolver la coyuntura sin volver a dejar afuera del sistema a millones de personas\u201d<\/strong>, cerr\u00f3 el informe de la C\u00e1mara Argentina Fintech.<\/p>\n