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La mora interrumpi\u00f3 en junio la tendencia al alza que ven\u00eda mostrando desde hac\u00eda 19 meses, al caer del 7,7% al 7,6% del total de la cartera de pr\u00e9stamos<\/strong> desembolsados por los bancos al sector privado.<\/p>\n Sin embargo, se mantuvieron estables los niveles de irregularidad entre las familias (12,8%) y las empresas (3,5%) y, en el caso de los pr\u00e9stamos personales, incluso, sigui\u00f3 escalando al pasar del 15,9% en mayo al 16,3% el mes siguiente. <\/p>\n El dato general, que hab\u00eda sido adelantado por informes privados, se confirm\u00f3 oficialmente este viernes, al publicar el Banco Central (BCRA) su Informe de Bancos, con cifras consolidadas hasta fines de ese mes. Y confirm\u00f3 las estimaciones que se manejaban en la entidad rectora del sistema y los bancos.<\/p>\n La entidad sostuvo en su informe que este m\u00ednimo descenso \u201cestuvo explicado por una desaceleraci\u00f3n en el ritmo de crecimiento real de la cartera en situaci\u00f3n irregular y un aumento real del cr\u00e9dito total\u201d<\/strong>, en alusi\u00f3n a la evoluci\u00f3n en junio de los saldos en todas las monedas (nacional y extranjera), que aumentaron 3,1% en el mes y 10,1% interanual.<\/p>\n Pero si se considera solo el cr\u00e9dito en pesos, por el contrario, se observa que los destinados a financiar consumos de individuos o familias se mantuvieron estancados y solo repuntaron los dirigidos a empresas.<\/strong> Por lo tanto, buena parte de la estabilizaci\u00f3n se vincula con las \u201cmalas razones\u201d<\/strong>: una oferta de pr\u00e9stamos que se mantiene contenida.<\/p>\n Hay que tener presente que los pr\u00e9stamos otorgados en pesos representan aproximadamente el 77%<\/strong> del total desembolsado por los bancos, mientras que los denominados en d\u00f3lares \u2014aunque vienen creciendo de manera muy sostenida y destacable\u2014 equivalen al 23% restante<\/strong>.<\/p>\n Es decir, cerca de 3 de cada 4 pesos que se adeudan a los bancos<\/strong> est\u00e1n vinculados b\u00e1sicamente con sus l\u00edneas comerciales o con consumos realizados con tarjetas de cr\u00e9dito y pr\u00e9stamos personales.<\/p>\n En este sentido, el informe oficial concede que, si bien en junio el ratio de irregularidad disminuy\u00f3 en las tarjetas, en paralelo \u201caument\u00f3 en los pr\u00e9stamos personales y prendarios, manteni\u00e9ndose sin cambios significativos en los hipotecarios\u201d<\/strong>.<\/p>\n A su vez, con relaci\u00f3n al financiamiento a las empresas, si bien el coeficiente de irregularidad se mantuvo en 3,5% \u2014el mismo nivel de mayo\u2014, el BCRA admite que se registraron \u201cleves aumentos mensuales de la mora en los sectores de la construcci\u00f3n, el comercio y la industria y una ligera disminuci\u00f3n en la producci\u00f3n primaria\u201d<\/strong>. Es all\u00ed donde aparece un contagio de lo que sucede en la actividad econ\u00f3mica, ya que se trata de los rubros m\u00e1s afectados por el actual modelo.<\/p>\n El BCRA, en tanto, destac\u00f3 que el indicador de probabilidad de default estimada (PDE) para el saldo de cr\u00e9dito total al sector privado se redujo 0,2% en junio, hasta ubicarse en 2,6%, porque los bancos \u201ccontinuaron exhibiendo elevados niveles de cobertura frente al riesgo de cr\u00e9dito\u201d<\/strong>. El saldo de previsiones totales represent\u00f3 el 86,6% de la cartera irregular y el 6,5% del total de las financiaciones.<\/p>\n Pese a la tendencia a la estabilizaci\u00f3n general que mostraron estos \u00edndices en el sexto mes del a\u00f1o \u2014tras aumentar de manera ininterrumpida desde diciembre de 2024, aunque con una marcada aceleraci\u00f3n desde mayo-junio de 2025\u2014, los niveles de mora del sistema siguen siendo los m\u00e1s elevados de los \u00faltimos 21 a\u00f1os<\/strong>.<\/p>\n El fen\u00f3meno est\u00e1 parcialmente influido por el deterioro registrado entre las fintech y billeteras virtuales, que manejan grados de impago de hasta el 30%.<\/p>\n En la actualidad, se estima que \u201c1 de cada 4 argentinos con cr\u00e9dito est\u00e1 atrasado en sus pagos y $1 de cada $6 prestados a familias no vuelve\u201d<\/strong>, se\u00f1alaron desde Fundar.<\/p>\n Desde el BCRA esperan que el mes haya marcado un quiebre.<\/strong> \u201cLo que nosotros m\u00e1s nos importa de la morosidad es monitorear su din\u00e1mica y determinar cu\u00e1les son los factores que est\u00e1n detr\u00e1s de la evoluci\u00f3n de esa din\u00e1mica\u201d, hab\u00eda dicho su titular, Santiago Bausili, en la \u00faltima conferencia de prensa que ofreci\u00f3.<\/p>\n Fue cuando explic\u00f3 que estos procesos \u201cson lentos\u201d: \u201cyo los asimilo a procesos digestivos\u201d, sostuvo antes de aclarar que se refer\u00eda a una din\u00e1mica \u201cque es muy dif\u00edcil acelerarla\u201d, entre otras cosas, por los pasos que las entidades est\u00e1n obligadas a dar para mejorar la calificaci\u00f3n de un deudor cuando reanuda los pagos y que demandan, en muchos casos, nueve meses o m\u00e1s.<\/p>\n El optimismo que mostr\u00f3, seg\u00fan explic\u00f3, est\u00e1 vinculado a dos movimientos que podr\u00edan empezar a revertir el deterioro. \u201cLas refinanciaciones y que se recupere el cr\u00e9dito a las familias\u201d para que haya un \u201ccrecimiento del denominador de la f\u00f3rmula que determina estos \u00edndices\u201d.<\/strong><\/p>\n Desde la consultora Econviews<\/strong> advirtieron el efecto que la mora tiene en los niveles de consumo y la oferta de cr\u00e9dito. \u201cEl aumento de los incumplimientos lleva a las entidades a endurecer sus condiciones de otorgamiento de nuevos desembolsos, lo que limita la recuperaci\u00f3n del cr\u00e9dito\u201d<\/strong>, recordaron.<\/p>\n