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La revoluci\u00f3n de las fintech<\/em> tambi\u00e9n impact\u00f3 en c\u00f3mo se endeudan los argentinos: las billeteras digitales ya le prestan a ocho millones de personas, que representan a cuatro de cada diez tomadores de cr\u00e9dito. Con dinero disponible a un clic de distancia, en los \u00faltimos a\u00f1os a miles de personas que no calificaban para un cr\u00e9dito bancario se les abri\u00f3 la puerta de entrada al sistema financiero formal.<\/strong> Pero tambi\u00e9n se volvi\u00f3 un motivo de controversia. En algunos casos, <\/strong>las tasas pueden ser el doble que en el banco y el costo financiero total efectivo llega a elevarse por encima del 1000% anual.<\/mark><\/p>\n No hay una \u00fanica raz\u00f3n que explique este fen\u00f3meno, que suele despertar la queja de los usuarios. Puertas adentro del sector fintech <\/em>explican que las tasas m\u00e1s altas del mercado se aplican sobre los usuarios que no tienen historial crediticio<\/strong> y que no saben si les volver\u00e1n a pagar. Tambi\u00e9n mencionan impuestos, la falta de herramientas de cobranza y que no tienen el \u201cfondeo gratuito que tienen los bancos\u201d.<\/p>\n \u201cLas tasas de los cr\u00e9ditos personales hoy son altas en todo el sistema financiero. <\/strong>El refinanciamiento de los saldos de tarjetas de cr\u00e9dito bancarias, por ejemplo, tiene un costo financiero efectivo anual que ronda, en promedio, el 140% en las principales entidades y que, en algunos casos, supera el 200%. Esto responde a m\u00faltiples factores, entre ellos la baja profundidad del sistema financiero argentino, la escasez de ahorro de largo plazo en pesos, el aumento de la mora y la volatilidad econ\u00f3mica\u201d, dijo Mariano Biocca, director ejecutivo de la C\u00e1mara Argentina Fintech. <\/p>\n La billetera digital Mercado Pago fue mencionada esta semana, cuando el legislador de izquierda Gabriel Solano denunci\u00f3 a la compa\u00f1\u00eda por \u201cusura\u201d. Actualmente, la fintech <\/em>tiene una tasa vigente para la l\u00ednea de consumo y pr\u00e9stamos personales que arranca en el 48% nominal anual (TNA) \u201476,36% de costo financiero total efectivo anual (CFTEA)\u2014 y alcanza un m\u00e1ximo de 249% de TNA (y del 1375,94% de CFTEA). Tiene una de las tasas m\u00e1s bajas del mercado y tambi\u00e9n una de las m\u00e1s altas.<\/strong><\/p>\n \u201cLa TNA que ofrece Mercado Pago se determina en funci\u00f3n del perfil de riesgo individual y mejora a medida que el usuario construye historial <\/strong>y demuestra buen comportamiento de pago. En el perfil de los usuarios con buen comportamiento y bajo riesgo, somos muy competitivos con las tasas con respecto a la banca tradicional. Si se trata de alguien a quien a\u00fan no conocemos, ofrecemos una l\u00ednea inicial m\u00ednima (desde $5800) con una tasa que refleja ese escenario de riesgo; pero cuando el usuario demuestra un comportamiento de pago saludable, sus condiciones mejoran autom\u00e1ticamente: el l\u00edmite se ampl\u00eda y la tasa baja\u201d, explic\u00f3 Mercado Pago.<\/p>\n En el caso de Ual\u00e1<\/strong>, que tambi\u00e9n tiene detr\u00e1s el respaldo de ser un banco, los pr\u00e9stamos personales tienen una tasa nominal anual que va del 62% de m\u00ednima al 170% de m\u00e1xima. <\/strong>Sin embargo, al agregarle impuestos y el resto de los gastos que tiene que pagar el usuario, el costo efectivo anual tiene un piso de 107,09% y un techo de 568,94%. <\/strong>Mientras que en Naranja X<\/strong> \u2014la billetera del Grupo Financiero Galicia\u2014 el cr\u00e9dito personal arranca con una TNA del 72% y alcanza el 136%, lo que equivale a una tasa efectiva anual del 101,22% y 262,66%, respectivamente.<\/p>\n A modo de comparaci\u00f3n, un pr\u00e9stamo personal en el Banco Galicia <\/strong>tiene de m\u00ednima una tasa nominal del 43% anual y un m\u00e1ximo de 142% (costo financiero total efectivo anualizado con IVA del 66,4% y 398%, respectivamente). Mientras que en el Banco Macro<\/strong> la TNA arranca en 55% y alcanza el 86%, por lo que el CTEA representa entre 91% y 171,27%, respectivamente. <\/p>\n En Banco Naci\u00f3n, <\/strong>la tasa m\u00ednima para un pr\u00e9stamo personal es del 56% (93,32% de CFTEA) y la m\u00e1xima es de 91% (CFTEA de 186,76%).<\/p>\n \u201cEl costo financiero total (CFT) es una tasa anualizada que re\u00fane los intereses, las comisiones, los cargos y los impuestos asociados al cr\u00e9dito. En financiaciones de plazos muy cortos, menores a un a\u00f1o, esa anualizaci\u00f3n puede arrojar cifras especialmente elevadas<\/strong>. Esto no significa que ese porcentaje se aplique directamente sobre el capital durante el plazo efectivo del pr\u00e9stamo. Aun as\u00ed, el CFT sigue siendo un indicador relevante y debe informarse con claridad, junto con el monto recibido, el total que deber\u00e1 devolverse y el plazo\u201d, agreg\u00f3 Biocca.<\/p>\n En la visi\u00f3n del ministro de Econom\u00eda, Luis Caputo, \u201cno hay nada que les impida\u201d a las billeteras digitales cobrar esas tasas de inter\u00e9s, aunque agreg\u00f3 que se trata de un \u201cnegocio equivocado\u201d. Lo dijo en referencia a tasas que van entre 400% y 700%. \u201cEs un tema entre privados<\/strong> y no creo que sea muy buen negocio para ellos si est\u00e1n haciendo estas cosas\u201d, sum\u00f3.<\/p>\n La diferencia de tasa arranca, seg\u00fan los propios protagonistas del sector, en la estructura de fondeo. <\/strong>A diferencia de los bancos, y por un tema de riesgos, las fintech <\/em>no pueden por normativa captar los dep\u00f3sitos de los usuarios y darse vuelta para prestarlos, lo que es pr\u00e1cticamente \u201cfondeo gratuito\u201d. En cambio, se financian con l\u00edneas de cr\u00e9dito \u2014en algunos casos bancarias\u2014, fideicomisos, obligaciones negociables u otras fuentes del mercado, siempre m\u00e1s costosas.<\/p>\n \u201cTambi\u00e9n hay un tema impositivo, porque el impacto de los impuestos en un cr\u00e9dito es cercano al 30% de la tasa. <\/strong>Eso le pasa a todos, a las entidades financieras tambi\u00e9n; est\u00e1 mal dise\u00f1ado el sistema tributario en general. Por ejemplo, si ped\u00eds un cr\u00e9dito para pagar una moto, pag\u00e1s IVA por el financiamiento y pag\u00e1s IVA por la moto. A eso se le suma Ingresos Brutos y el impuesto a los d\u00e9bitos y cr\u00e9ditos, y todo encarece al cr\u00e9dito\u201d, cont\u00f3 Santiago Gorla, CEO de COFA, una fintech <\/em>especializada en pr\u00e9stamos.<\/p>\n Para Gorla, otra diferencia fundamental de las billeteras digitales versus los bancos radica en las herramientas de cobranzas autom\u00e1ticas y recurrentes. En el caso de las entidades financieras, pueden debitarle la cuota de un pr\u00e9stamo cuando recibe en cuenta su salario <\/strong>u otros ingresos (siempre que sea en el mismo banco), una pr\u00e1ctica que los proveedores de servicios financieros no pueden.<\/p>\n \u201cY, por \u00faltimo, las <\/strong>fintech <\/strong><\/em>atienden en muchos casos a personas con pocos antecedentes crediticios <\/strong>o cuyos ingresos resultan m\u00e1s dif\u00edciles de evaluar mediante los modelos tradicionales, lo que genera mayor incertidumbre sobre su capacidad de pago y aumenta el riesgo de la operaci\u00f3n. Pero ampliar el acceso al cr\u00e9dito formal significa que muchas personas que no encontraban alternativas o deb\u00edan recurrir a prestamistas informales hoy pueden financiarse mediante canales legales, regulados y alcanzados por las normas de protecci\u00f3n al usuario. La alternativa a no acceder al sistema formal, muchas veces, es recurrir a circuitos informales, <\/strong>sin informaci\u00f3n clara, controles ni mecanismos de protecci\u00f3n\u201d, sum\u00f3 Biocca.<\/p>\n A pesar de abrir las puertas a clientes que no estaban incluidos financieramente, desde el sector se\u00f1alan que la mora no los afect\u00f3 especialmente. Hasta mayo, hab\u00eda 5,8 millones de personas en situaci\u00f3n irregular, <\/strong>algunas de ellas con varias entidades a la vez. Al desagregar por industria, unas 2,4 millones de personas (17% del total de deudores) ten\u00edan deudas con bancos, mientras que otras 2,4 millones de personas ten\u00edan deudas con fintech<\/em> (23,6% de la cartera). En tanto, otras 2,7 millones (50,8%) estaban en falta con otros proveedores de cr\u00e9dito, como mutuales, tarjetas de cr\u00e9dito extrabancarias, fideicomisos y otros proveedores. <\/p>\n \u201cEl ratio <\/em>de mora de Mercado Pago se encuentra en l\u00ednea con el de los principales bancos privados del pa\u00eds al observar el segmento de personas f\u00edsicas. Este nivel de irregularidad es comparable al de la banca privada, <\/strong>aun cuando incluimos a segmentos que el sistema tradicional suele considerar de mayor riesgo, y est\u00e1 significativamente por debajo del promedio de irregularidad de entidades no bancarias\u201d, afirmaron desde el brazo financiero de Mercado Libre.<\/p>\nLas causas que encarecen el cr\u00e9dito<\/span><\/h2>\n<\/p>\n