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Las familias argentinas siguen teniendo problemas para estar al d\u00eda con sus deudas. <\/strong>En un contexto de tasas de inter\u00e9s elevadas, una inflaci\u00f3n que ya no lic\u00faa las cuotas con la misma velocidad e ingresos que no suben al mismo ritmo que los precios de la econom\u00eda, la mora en el universo fintech<\/em> y otros proveedores de pago no financieros afecta a una cuarta parte de la cartera. <\/strong><\/p>\n Este jueves se confirmaron los datos que ya hab\u00edan anticipado algunas consultoras: la irregularidad total de las carteras no bancarias alcanz\u00f3 al 26,9% en febrero de este a\u00f1o,<\/strong> de acuerdo con el \u00faltimo Informe de Proveedores No Financieros de Cr\u00e9dito (PNFC) emitido por el Banco Central.<\/p>\n Fue un aumento de 9,7 puntos porcentuales frente a agosto de 2025<\/strong>, antes de que las elecciones legislativas nacionales sacudieran a la econom\u00eda, un efecto que hizo trepar a las tasas de inter\u00e9s en pesos. A su vez, se trata de una disparada de 17,4 puntos porcentuales en la comparaci\u00f3n interanual, <\/strong>cuando se encontraba en torno a valores m\u00ednimos hist\u00f3ricos.<\/p>\n La falta de pago pega de forma directa en el ecosistema de las billeteras digitales, donde el \u00edndice de irregularidad trep\u00f3 hasta el 26,2%,<\/strong> mientras que las emisoras de tarjetas de cr\u00e9dito no bancarias sufrieron un repliegue al consolidar un 20,7% de mora. En comparaci\u00f3n, la irregularidad de cr\u00e9ditos en los bancos es del 11,2% en el caso de las familias.<\/p>\n \u201cDe cada $100 en retraso, solamente $8 lo est\u00e1n con una empresa <\/strong>fintech. <\/strong><\/em>Es el sector que le presta a quien nadie m\u00e1s quiere prestarle, porque no tienen la capacidad o el apetito por hacerlo, pero la participaci\u00f3n dentro del mercado es relativamente peque\u00f1a en t\u00e9rminos de volumen. Cada una de las compa\u00f1\u00edas, sea con personas o con inteligencia artificial, busca entender la situaci\u00f3n de esas personas, d\u00f3nde est\u00e1n parados, qu\u00e9 otras deudas tienen y c\u00f3mo generan un plan de pago <\/strong>que sea lo m\u00e1s amigable posible\u00bb, explic\u00f3 d\u00edas atr\u00e1s Mariano Biocca, director ejecutivo de la C\u00e1mara Argentina Fintech.<\/p>\n Al desglosar el tipo de asistencia, la autoridad monetaria detect\u00f3 que la falta de pago se concentra en los pr\u00e9stamos personales, <\/strong>donde la incobrabilidad toc\u00f3 un r\u00e9cord del 34,1%. En cambio, las tarjetas de cr\u00e9dito tuvieron una mora en febrero del 19,4% con los proveedores de pago no financieros.<\/p>\n Las peque\u00f1as y medianas empresas (pymes) tambi\u00e9n est\u00e1n bajo presi\u00f3n financiera. Este jueves se conoci\u00f3 que la morosidad dentro del sistema de Sociedades de Garant\u00eda Rec\u00edproca (SGR), <\/strong>la herramienta que le permite a las pymes tener avales para acceder al cr\u00e9dito privado, alcanz\u00f3 niveles del 4,6% en abril. <\/strong>El dato refleja una fuerte aceleraci\u00f3n frente a los m\u00ednimos hist\u00f3ricos que se observaron a mediados de 2024, y para finales del a\u00f1o pasado ya alcanzaba el 2,8% de este universo, de acuerdo con un relevamiento de Moody\u2019s Argentina. <\/p>\n Para la calificadora de riesgo, este deterioro se explica por varias razones. En parte, influyeron las tasas reales positivas, <\/strong>las cuales incrementaron el costo financiero hacia finales de 2025. Otro tanto, el menor efecto de licuaci\u00f3n de la inflaci\u00f3n <\/strong>sobre las obligaciones en pesos. Tambi\u00e9n sum\u00f3 la recuperaci\u00f3n econ\u00f3mica heterog\u00e9nea<\/strong>, con rezagos en sectores como industria, comercio y construcci\u00f3n frente a los sectores primarios y de servicios.<\/p>\n \u201cNuestro escenario base contempla que la morosidad exhibir\u00e1 cierta presi\u00f3n adicional en el corto plazo, para luego converger gradualmente hacia niveles hist\u00f3ricos cercanos al 4%<\/strong>. La normalizaci\u00f3n ser\u00e1 progresiva dado que dos tercios del riesgo vivo se concentran en el canal bancario, con plazos de amortizaci\u00f3n m\u00e1s extendidos. No obstante, la depuraci\u00f3n natural del stock m\u00e1s antiguo, la posibilidad de refinanciaciones a menores tasas de inter\u00e9s y un riesgo vivo que crecer\u00e1 \u2014orientado a sectores con mejores perspectivas\u2014 sustentan dicha convergencia\u00bb, explic\u00f3 Moody\u2019s Argentina.<\/p>\n Al ver el tipo de irregularidad de pago que tiene este segmento, la mora menor a 90 d\u00edas pas\u00f3 a representar el 37% de la cartera, <\/strong>versus el 29% que representaba un a\u00f1o atr\u00e1s. Para la calificadora de riesgo, esto se\u00f1ala que el deterioro es reciente y refleja las presiones de liquidez que tienen las pymes.<\/p>\n Tambi\u00e9n hay otras se\u00f1ales complementarias del estr\u00e9s financiero que atraviesan, como una mayor incidencia de cheques rechazados por falta de fondos en el sistema de pagos minoristas<\/strong> (con un pico de 1,7% del monto compensado en noviembre pasado, el nivel m\u00e1s alto desde 2020), adem\u00e1s del deterioro en la situaci\u00f3n de las empresas avaladas en la Central de Deudores del Banco Central (BCRA). <\/p>\n \u201cPero el sistema de SGR cuenta con mitigantes que no exist\u00edan en per\u00edodos previos de estr\u00e9s, lo que le permite gestionar el deterioro actual con mayor solidez y previsibilidad. <\/strong>El sistema enfrenta el ciclo actual con una base m\u00e1s s\u00f3lida, producto de avances regulatorios, operativos y de gobierno corporativo implementados en los \u00faltimos a\u00f1os. En materia de diversificaci\u00f3n y atomizaci\u00f3n, la normativa vigente exige carteras diversificadas con l\u00edmites de concentraci\u00f3n por grupo econ\u00f3mico sobre el riesgo vivo. Este marco, combinado con una gesti\u00f3n m\u00e1s activa por parte de las SGR, ha reducido la exposici\u00f3n a riesgos idiosincr\u00e1ticos\u00bb, sum\u00f3 Moody\u2019s. <\/p>\nMora en pymes<\/span><\/h2>\n<\/p>\n