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La tasa de irregularidad en el pago de cr\u00e9ditos bancarios \u2014la mora\u2014 volvi\u00f3 a crecer en marzo pasado al llegar al 7%<\/strong>, unos 0,3 puntos porcentuales por encima del mes previo y 3,5 veces m\u00e1s alta que en marzo de 2025. Esto significa que ya alcanz\u00f3 su mayor nivel en 21 a\u00f1os.<\/strong><\/p>\n Ese promedio volvi\u00f3 a trepar de la mano de un nuevo avance del 0,2% en el coeficiente de mora del cr\u00e9dito a las empresas, que lleg\u00f3 as\u00ed al 3,1%, impulsado por problemas para cobrar cr\u00e9ditos concedidos a firmas vinculadas al sector de la construcci\u00f3n (5,9%) y al comercio (4,6%).<\/strong><\/p>\n Pero, principalmente, lo hizo por otra suba del 0,3% en el indicador de irregularidad de las financiaciones a los hogares, que escal\u00f3 hasta el 11,5% (+8,3 puntos interanuales) y creci\u00f3 del 13,7% al 14,2% entre los pr\u00e9stamos personales<\/strong>.<\/p>\n Los datos, que confirman que sigue el deterioro, surgen del Informe de Bancos publicado hoy por el Banco Central (BCRA), con cifras hasta el cierre del tercer mes del a\u00f1o. Para las autoridades del ente monetario y algunos banqueros, estos n\u00fameros marcar\u00edan el \u201cpico\u201d antes de un cambio de tendencia que comenzar\u00eda a verificarse en los pr\u00f3ximos meses.<\/strong><\/p>\n \u201cEl proceso de digesti\u00f3n de la mora est\u00e1 muy avanzado. Muchos bancos ya han visto el pico de la mora, algunos en diciembre y otros en febrero o marzo. <\/strong>El impacto de la mora sobre los resultados de los bancos cada vez es m\u00e1s marginal y, sobre el sistema medido en pesos, es bastante acotado. Eso hace que algunos bancos ya hayan empezado a retomar una pol\u00edtica de expansi\u00f3n del cr\u00e9dito\u201d, dijo p\u00fablicamente el presidente del BCRA, Santiago Bausili, en una conferencia en la que neg\u00f3 toda posibilidad de disponer por normativa planes generales de refinanciaci\u00f3n.<\/p>\n Gustavo Manr\u00edquez, CEO de Banco Supervielle, fue algo m\u00e1s prudente al respecto. \u201cSe observa que la mora ya no crece. No dir\u00eda que estamos en pleno descenso, pero s\u00ed estamos en un pico que se ameset\u00f3. Y creo que faltan un par de meses m\u00e1s para poder ver una mejora o una disminuci\u00f3n<\/strong>\u201d, dijo a LA NACION sobre un movimiento incipiente que comienza a reflejarse en el segmento de personas. Fue en el marco del encuentro AIFI 2026, organizado en el Hilton Buenos Aires.<\/a><\/p>\n En ese mismo evento, su colega Juan Parma, CEO de Banco Macro, sostuvo que observaron una \u201creversi\u00f3n\u201d desde abril, especialmente \u201ca nivel familias\u201d.<\/p>\n \u201cEntre individuos, lo que estamos viendo en nuestro banco es que la mora, sin el arrastre del sistema, se estabiliz\u00f3, baj\u00f3 un poquito en marzo y volvi\u00f3 a bajar en abril<\/strong>\u201d, detall\u00f3 el ejecutivo.<\/p>\n Otros banqueros no son tan optimistas, b\u00e1sicamente por el impacto que el temprano inicio de las temperaturas m\u00e1s bajas ya mostr\u00f3 sobre los ingresos de los habitantes del \u00c1rea Metropolitana de Buenos Aires (AMBA).<\/p>\n Vale recordar que, seg\u00fan el \u00faltimo informe del Observatorio de Tarifas y Subsidios del Instituto Interdisciplinario de Econom\u00eda Pol\u00edtica (IIEP), que depende de la Universidad de Buenos Aires y el Conicet, una familia promedio del AMBA sin subsidios necesit\u00f3 en mayo $249.834 para cubrir sus gastos de luz, gas, agua y transporte<\/strong>, cifra que represent\u00f3 un salto mensual del 17,5% respecto de abril.<\/p>\n \u201cEntre correr el riesgo de que le corten la luz o el gas, o ponerse al d\u00eda con el banco, \u00bfqu\u00e9 elegir\u00edas?<\/strong>\u201d, pregunt\u00f3 a este cronista un banquero privado. El directivo dijo que no espera un cambio de tendencia sustancial para los pr\u00f3ximos meses, aunque s\u00ed cree que la mora dejar\u00e1 de crecer \u201cporque los bancos originamos menos cr\u00e9ditos que antes y porque todos estamos muy activos en ofrecer refinanciaciones ni bien detectamos mora temprana\u201d.<\/p>\n Desde la consultora LCG recordaron que el aumento de la morosidad en los pr\u00e9stamos destinados a familias est\u00e1 vinculado a la combinaci\u00f3n de \u201ctasas de inter\u00e9s activas altas y falta de mejora en los salarios<\/strong>\u201d, en un contexto en el que la tasa de inter\u00e9s real que se paga por esas financiaciones \u201csupera a la inflaci\u00f3n, lo que impide que las deudas pierdan valor con el tiempo\u201d.<\/strong><\/p>\n Esas condiciones se mantienen en un contexto en el que las tasas pasivas \u2014las que pagan los bancos por captar ahorros\u2014 y las tasas activas de corto plazo para empresas se desplomaron en las \u00faltimas semanas. La tasa de adelantos en cuenta corriente, por ejemplo, ronda hoy el 25%, cuando era del 52% en febrero. Sin embargo, las vinculadas a pr\u00e9stamos personales o familiares apenas se acomodaron levemente a la baja.<\/p>\n