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El Gobierno coloc\u00f3 este mi\u00e9rcoles el primer bono en d\u00f3lares<\/strong> en casi ocho a\u00f1os, sin contar la reestructuraci\u00f3n de 2020, con el que recaud\u00f3 US$1000 millones a una tasa del 9,26% anual<\/strong>. Los fondos ser\u00e1n utilizados para cancelar parte de los vencimientos de enero. <\/p>\n Si bien se trata de un t\u00edtulo bajo legislaci\u00f3n local<\/strong>, en el equipo del ministro de Econom\u00eda, Luis Caputo<\/strong>, consideraron la emisi\u00f3n como un nuevo paso en el camino del regreso de la Argentina a los mercados voluntarios de cr\u00e9dito en moneda extranjera<\/a>. <\/p>\n La tasa convalidada en la licitaci\u00f3n mostr\u00f3 las consecuencias del historial crediticio del pa\u00eds, que tuvo nueve defaults,<\/em> y de las dudas que mantienen algunos inversores sobre la actual posici\u00f3n de reservas internacionales<\/strong>. En las \u00faltimas semanas, empresas y provincias salieron emitir deuda, muchas bajo legislaci\u00f3n Nueva York<\/strong>, con rendimientos que estuvieron por debajo del flamante instrumento que lanz\u00f3 Caputo.<\/p>\n \u201cNosotros buscamos aproximadamente US$1000 millones a una tasa por debajo del 9%, ese es el objetivo\u201d, dijo Caputo esta semana en un evento del Grupo Invertir en Bolsa (IEB).<\/p>\n La Secretar\u00eda de Finanzas inform\u00f3 que recibi\u00f3 ofertas por US$1400 millones de un total de 2693 inversores <\/strong>para el bono que tiene vencimiento el 30 de noviembre de 2029 (Bonar29<\/strong>) y un cup\u00f3n del 6,5% anual.<\/p>\n \u201cEl rendimiento al precio de corte result\u00f3 en una tasa anual de 9,26%, equivalente con un diferencial de 550 puntos b\u00e1sicos por encima de los bonos del Tesoro Americano de igual duraci\u00f3n, o unos 100 puntos b\u00e1sicos por debajo del rendimiento de los bonos existentes con duraci\u00f3n similar. <\/strong>Esto refleja el valor asignado a la estructura de mercado, con amortizaci\u00f3n \u00edntegra al vencimiento y una demostrada confianza de los inversores en las mejoras de fundamentals <\/em>econ\u00f3micos\u201d, coment\u00f3 la Secretar\u00eda de Finanzas en un comunicado.<\/p>\n \u201cFue un buen resultado para un paso intermedio de cara a salir a los mercados internacionales. El Gobierno tuvo que pagar un premio mayor respecto a corporativos y provincias.<\/strong> Si contin\u00faa la baja de tasas en Estados Unidos por parte de la Reserva Federal y hay m\u00e1s liquidez global, la Argentina tiene chances <\/em>de emitir afuera en un plazo no tan corto\u201d, consider\u00f3 el presidente de Romano Group, Alfredo Romano, ante la consulta de LA NACION<\/strong>.<\/p>\n Varias empresas y provincias colocaron en las \u00faltimas semanas deuda con una tasa m\u00e1s baja que la del Tesoro, algo no tan usual en otros pa\u00edses. CABA consigui\u00f3 el mes pasado US$600 millones a siete a\u00f1os y al 7,8%. Santa Fe consigui\u00f3 la semana pasada US$800 millones al 8,10% a nueve a\u00f1os<\/a>. LA NACION<\/strong> consult\u00f3 al Ministerio de Econom\u00eda por qu\u00e9 se dio este fen\u00f3meno, pero todav\u00eda no recibi\u00f3 una respuesta, <\/p>\n El Gobierno hab\u00eda anunciado que los fondos conseguidos en la licitaci\u00f3n iban a estar destinados al vencimiento de capital de los bonos AL30 y AL29 del 9 de enero, que suman unos US$1200 millones. Se trata de una parte de los compromisos por US$4200 millones que afrontar\u00e1 el pa\u00eds ese d\u00eda con bonistas con tenencias bajo legislaci\u00f3n local y extranjera. El remanente se cubrir\u00e1, en parte, con un cr\u00e9dito con bancos internacionales y con otra alternativa que \u201cser\u00e1 anunciada en los pr\u00f3ximos d\u00edas\u201d, tal como anticip\u00f3 Caputo.<\/p>\n Para Ramiro Bl\u00e1zquez, estratega del fondo StoneX, el resultado de la licitaci\u00f3n fue positivo, pero advirti\u00f3: \u201cNo vemos mucho margen para una reducci\u00f3n de los diferenciales desde los niveles actuales, dado que los fondos de la emisi\u00f3n a\u00fan est\u00e1n muy por debajo de lo necesario para liquidar los vencimientos de enero,<\/strong> lo que significa que el Gobierno necesitar\u00e1 obtener al menos US$3200 millones mediante un repo muy costoso con bancos internacionales\u201d.<\/p>\n