![](\"https:\/\/radioacuariofm.com.ar\/wp-content\/uploads\/2025\/06\/el-banco-macro-cuenta-con-usdollar400-millones-FS3VPTYONVFUFCMAYUGSQYEA6A-2.jpg\"\/)
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Banco Macro<\/strong> capt\u00f3 hoy del mercado global US$400 millones<\/strong> mediante un bono de deuda que emiti\u00f3 con vencimiento a cuatro a\u00f1os<\/strong>, un financiamiento al que accedi\u00f3 tras validar un rendimiento del 8,25% anual<\/strong>. Se trat\u00f3 de una tasa levemente por debajo de lo que se especulaba esta ma\u00f1ana, cuando decidi\u00f3 abrir el libro para recibir ofertas -llegaron posturas de compra por algo m\u00e1s de US$500 millones<\/strong>-, luego de haber postergado la operaci\u00f3n la semana pasada.<\/p>\n Lo hizo mediante la emisi\u00f3n de Obligaciones Negociables Simples<\/strong> \u2014no convertibles en acciones\u2014 Clase G<\/strong>, pagaderas en d\u00f3lares estadounidenses en el exterior<\/strong>, a tasa de inter\u00e9s fija<\/strong>, con vencimiento en junio de 2029<\/strong>. Coloc\u00f3 los papeles a US$99,163<\/strong> por cada l\u00e1mina de US$100 nominales<\/strong> y abonar\u00e1 dos servicios semestrales de inter\u00e9s, a una tasa del 8% anual<\/strong> para sus tenedores.<\/p>\n Esto significa que pag\u00f3 la misma tasa de acceso al financiamiento que pact\u00f3 recientemente el Banco Central (BCRA) al tomar un pr\u00e9stamo repo de siete bancos internacionales (tasa SOFR en d\u00f3lares estadounidenses m\u00e1s un margen de 4,50%).<\/p>\n La entidad, cuya acci\u00f3n cotiza tambi\u00e9n en Wall Street y que preside Jorge Brito,<\/strong> hab\u00eda informado inicialmente su intenci\u00f3n de captar US$300 millones<\/strong>, aunque hab\u00eda aclarado que la emisi\u00f3n pod\u00eda ampliarse hasta US$500 millones<\/strong> en el marco de su Programa Global de Emisi\u00f3n de Obligaciones Negociables a Mediano Plazo<\/strong>, por un valor nominal de US$1500 millones<\/strong> (o su equivalente en otras monedas y\/o unidades monetarias).<\/p>\n La colocaci\u00f3n estuvo a cargo, en el tramo internacional, de Bank of America Securities Inc.<\/strong> y JP Morgan Securities LLC<\/strong>, mientras que los colocadores locales fueron Macro Securities, Balanz Capital Valores<\/strong> y Latin Securities S.A. <\/strong>El ingreso, seg\u00fan pudo saber LA NACION<\/strong>, se sumar\u00e1 a la liquidez con que ya cuenta el banco para seguir activo en la oferta de cr\u00e9dito.<\/p>\n En octubre de 2024<\/strong>, quien hab\u00eda abierto el camino en el sector fue Banco Galicia<\/strong>, que tambi\u00e9n coloc\u00f3 una ON a 4 a\u00f1os<\/strong>, por US$325 millones<\/strong>, con un cup\u00f3n de intereses del 7,75%<\/strong> y un precio de colocaci\u00f3n del 99,578%<\/strong> por cada l\u00e1mina de 100 nominales, lo que implic\u00f3 un rendimiento del 7,875%<\/strong>. Sin embargo, lo hizo en un contexto de mercado distinto, cuando, por ejemplo, la tasa a 10 a\u00f1os de EE.UU.<\/strong> estaba a\u00fan algo por debajo del 4% anual<\/strong>, contra el 4,39% actual<\/strong>.<\/p>\n La emisi\u00f3n, al ser a mediano plazo, debe interpretarse en el marco de la b\u00fasqueda de liquidez en d\u00f3lares (fondeo)<\/strong> que iniciaron los bancos luego de que el BCRA<\/strong> flexibilizara, a fines de febrero, las restricciones impuestas tras el estallido de la convertibilidad, que b\u00e1sicamente solo permit\u00edan a los bancos dar cr\u00e9ditos en d\u00f3lares<\/strong> a quienes tuvieran ingresos en d\u00f3lares<\/strong> (es decir, exportadores) para evitar un descalce de monedas<\/strong> que en aquel momento casi lleva al sistema bancario a la quiebra.<\/p>\n Desde hace cuatro meses<\/strong>, se ampli\u00f3 el acceso posible a estos cr\u00e9ditos, aunque \u00fanicamente en casos en los que las entidades utilicen divisas obtenidas en el exterior<\/strong>, ya sea mediante l\u00edneas de cr\u00e9dito internacionales<\/strong> o a trav\u00e9s de colocaciones de deuda (ON)<\/strong>.<\/p>\n Es decir, los bancos no pueden usar los dep\u00f3sitos en d\u00f3lares captados de ahorristas locales<\/strong> para prestar a empresas que no tengan ingresos en esa moneda. Estos dep\u00f3sitos siguen alcanzados por la restricci\u00f3n del art\u00edculo 23 del decreto 905\/2002<\/strong>.<\/p>\n La expectativa en los grandes bancos privados<\/strong>, que buscan nuevas oportunidades en un contexto en el que sus resultados comienzan a verse afectados por la ca\u00edda de los ingresos financieros<\/strong> (ante menores rendimientos de la deuda p\u00fablica), es que el BCRA flexibilice a\u00fan m\u00e1s<\/strong> esta norma.<\/p>\n Concretamente, plantean que se habilite, por ejemplo, la posibilidad de asistir en d\u00f3lares a grandes empresas<\/strong> que, si bien recaudan en pesos<\/strong>, cuentan con estructuras financieras que les permitir\u00edan tomar coberturas cambiarias<\/strong> si decidieran endeudarse en d\u00f3lares. Muchas de ellas, adem\u00e1s, ya est\u00e1n autorizadas a emitir deuda en moneda extranjera<\/strong> en el mercado de capitales. \u201cLa idea es que el sistema pueda acompa\u00f1ar desarrollos de infraestructura, por ejemplo<\/strong>\u201d, explicaron en un banco privado l\u00edder.<\/p>\n Parte de esa ilusi\u00f3n, y de los pedidos al respecto que ya algunos le realizaron al BCRA, deviene del impulso p\u00fablico que el propio Gobierno quiere darle a los pagos de planes en cuotas en d\u00f3lares para que sean masivos<\/strong>, en el marco de los incentivos planteados por el Plan Colch\u00f3n<\/em>.<\/p>\n Por lo pronto, los pr\u00e9stamos en d\u00f3lares a privados<\/strong>, que fueron un boom desde el inicio de la gesti\u00f3n Milei, est\u00e1n ameset\u00e1ndose durante el actual mes de junio tras superar su stock los US$15.500 millones<\/strong> (mayor nivel en ocho a\u00f1os), seg\u00fan los \u00faltimos datos oficiales, <\/p>\n \u2014<\/p>\n La entrada Banco Macro capt\u00f3 US$400 millones del mercado global con un bono a 4 a\u00f1os se public\u00f3 primero en DIARIO DIGITAL MORENO MEDIOS.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Banco Macro capt\u00f3 hoy del mercado global US$400 millones mediante un bono de deuda que emiti\u00f3 con vencimiento a cuatro a\u00f1os, un financiamiento al que accedi\u00f3 tras validar un rendimiento del 8,25% anual. Se trat\u00f3 de una tasa levemente por debajo de lo que se especulaba esta ma\u00f1ana, cuando decidi\u00f3 abrir el libro para recibir ofertas -llegaron posturas de compra por algo m\u00e1s de US$500 millones-, luego de haber postergado la operaci\u00f3n la semana pasada.
\n Lo hizo mediante la emisi\u00f3n de Obligaciones Negociables Simples \u2014no convertibles en acciones\u2014 Clase G, pagaderas en d\u00f3lares estadounidenses en el exterior, a tasa de inter\u00e9s fija, con vencimiento en junio de 2029. Coloc\u00f3 los papeles a US$99,163 por cada l\u00e1mina de US$100 nominales y abonar\u00e1 dos servicios semestrales de inter\u00e9s, a una tasa del 8% anual para sus tenedores.
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